じゃあ、感情に負ける

*コメントでの指摘を受けてタイトル、記事内容を修正します。

不思議なことに人間は自然な感情に従って動くとほぼ確実に負けます。また、何も考えず大多数と同じ選択を同時期にすると、過当競争になってしまい、これもまた負けます。だから、勝ちたいなら、感情に逆らって生きる必要があります。

恐らく人間の本能は「生きる」という本質を基準にして形成されているはずなんですが、感情、欲という余計な贅肉がついて本質が見えなくなり、明らかに間違った選択をしてしまうようです。

買い

どんなものでもそうですが、人は他人が持っているのを見ていいな、と思ったり、世間が評価している、というブランドネームでモノを買うことが多いです。これは集団心理として他人と違うことをするプレッシャーを感じずにいられるので楽だからでしょう。また、もっている、もっていないなら、持っているほうが安心するので、必要もないモノを買ってしまいます。

株価投資でも有価証券報告書など、誰もに等しく与えられている公示情報をほとんど見ず、有名企業を感覚だけで買う人がいるのですが、こんなのは自分の虎の子をどぶに捨てているのに等しい行為だと言っていいです。将来を見通すには過去を精査し、タイミングを見計らって勇気を持って踏み出すものであり、勢いで突っ走るものではありません。

二言目には学歴、偏差値、社格、企業偏差値、というようなことを言う人は少なくないですが、本当にそんな他人が勝手につけた序列に従って自分の頭で考えずに判断していいのでしょうか?不特定多数の「みんな」がいいと言っているのはあなたにとってもいいのでしょうか?そんなに安易に買っていいんですか?

人間はきちんと裏を取らずに感情で動いたり、他人と同じことをすることで安心をする本能を持っているので、勝ちたいのであれば、その逆に動く必要があり出来る限りの情報を取って感情を度外視して判断に務めるべきだし、他人がやっていることは出来るだけ避けて行動すべきです。

売る

買う以上に売るのは難しいです。お金を払うのは簡単ですが、お金をもらうのは大変なのは誰でも知っているでしょう。そして、売ることでその取引を完了させることは一抹の不安が必ずあるものです。もっといい売り手、売値があるのではないのか?という疑問は尽きないでしょう。

女性にありがちですが、自分の売値を市場価値よりはるか高いところに設定して、言い寄ってくる男性を身の程知らず、いい男がいない、とか言うのはおかしいです。オファーがある値が市場価値なんです。待っていることでもっといいオファーがないともいえませんが、メスの価値は年齢とともに衰えるので20歳でなかったオファーを30歳で受けることはまずありません。

素人投資家が負ける典型的パターンの「コツコツドカン」はまったく人間の本能によって引き起こされるもので、買値から少し上昇すると我慢できずに小利で売ることを繰り替えすが、逆に買値から少し下落しても根拠もなく上がることを信じてホールド、上手く買値を上回るとまた小利で売ります。確かにこれで7-8割は勝てるんです。

問題は1-2割、二度と買値に戻らない、長期低迷する銘柄も存在し、損切りをしないと大きな含み損を抱えてずっと塩漬けになってドカンを喰らうというわけです。含み損を耐えるのは問題ないのですが、きちんと戦略を持っていないと対処しきれません。下落は一時的なものであり、再び上昇するというなら買い増してナンピンすべきです。

我慢の末にようやく買値を上回っても適正と思うレベルまでは我慢すべきです。上昇気流に乗ったのに小利撤退では抱えたリスク分だけ損です。本当は最大含み損分くらいの利確出来ないなら、何で買ったの?何で耐えたの?って感じです。冷静に考えてみれば当たり前ですが、お金がかかるとそれが完遂できないのです。

市場

市場は欲の突っ張りあいの世界です。今日、絶大な支持を受けていたものが、明日、誰にも相手にされなくなることも珍しくありません。そして、どんな人でも数字を出せば賞賛されますし、数字が出せなければ罵倒されます。学生と違って、社会人は努力していれば評価されることはないですが、市場に直接参加する投資家達はもっとシビアです。

崇高な目標、素晴らしいキャッチフレーズ、カリスマ社長であったとしても目に見える数字が出せなければ時間の問題で市場から排除されます。テスラ、マスク氏の天才詐欺師のようなプレゼン上手であっても、そろそろ数字を出さないとキツイと思いますよ。自腹の人にはたまらないし、他人腹であっても顧客に説明できなくなります。

人間は感情的に数字の突合せよりも感覚で判断することを好みます。そっちの方が気持ちいいからです。それが間違いだとは言いませんが、天才的嗅覚の持ち主でもない限り、感覚を武器にして市場で戦う人は負けます。数字より感覚を優先する感情的な人は市場で勝てないのです。芸術家にでもなったほうがいいのでしょうw

市場価格は常に間違っているが、それは時間の問題で是正されていくので、それを見つけるのが投資家の役割だと言っていいです。ソロス氏がそういったことを言っていますが、丹念に市場を眺めてゆがみをみつけ、それを本来の価格に戻す手伝いをする、と表現しています。

まとめ

どんなことでもそうなんですが、感情的に根拠もなくしたい、したくない、という気持ちになったら、一度立ち止まることをお勧めします。多くの場合、感情に従うと負けます。もし、経験則からすぐに説明は出来ないが、何かを選択したいと感じたなら、出来るだけ早くその説明が出来るように整理してください。一刻を争うような決断は人生にそうあるものではありません。

人間の感情は人間を勝たせるように動かしても良さそうですが、現実は逆であり、ほとんど負けるのは面白いです。単に勝つ、という目的の為には人間の本能は余りにも無駄な感情を持ちすぎており、その感情に振り回されると負けます。だから、サイコパスは勝てるんでしょう。

市場を無視して自分の感情を優先させた売り買いを行うとギャップが生まれてしまうので、そのギャップに押しつぶされて「生きる」という最も基本的な行動指標に沿わないような行動をしてしまうのでしょう。

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